Financial Derivatives: Pricing, Applications, and Mathematics

Тази книга предоставя изчерпателен и кратък преглед на принципите за оценка на финансови деривати. В първата глава читателите получават интуитивно обяснение на основните концепции от случайното смятане. Обсъждат се понятия като волатилност, време, случайни разходки, геометрично Брауново движение и лемата на Ито по херистичен начин.

Втората глава развива общи техники за оценка на активи и деривати, определяйки понятието за стохастичен дисконтов фактор или ценови ядро, след което използва това понятие за ценообразуване както на конвенционални, така и на екзотични деривати. Третата глава прилага концепциите за оценка в специалния контекст на пазарите с лихвени проценти – а именно облигации и свопове, обсъждайки модели с фактори и модели съвместими с структурата на сроковете. Четвъртата глава разглежда разнообразие от математически теми, които са основа за ценообразуването на деривати и решенията относно разпределението в портфейлите, включително процеси със средна реверсия и скокови процеси; тук също се обсъждат свързаните инструменти от стохастичното смятане като уравненията на Колмогоров, техника мартингали, стохастичен контрол и частични диференциални уравнения.